В диссертационный совет Д 212.196.15,
созданный на базе Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова», Российская Федерация, 117997, Москва, Стремянный пер., д. 36
ОТЗЫВ
официального оппонента
доктора экономических наук, доктора технических наук, профессора
Орлова Александра Ивановича на диссертационную работу на тему:
«Модели оценки эффективности инвестиций в систему собственного энергообеспечения промышленного предприятия»,
представленную Климовец Ольгой Васильевной
на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности
08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики (экономические науки)
1. Актуальность избранной темы исследования
Одним из ключевых элементов стратегического развития большинства развитых и развивающихся стран мира является повышение энергоэффективности экономики и энергонезависимости. Стратегическая задача России – сокращение к 2020 году энергоемкости отечественной экономики на 40 % по сравнению с 2007 годом. В последние годы активно совершенствуется законодательство в этой сфере, стимулирующее территориальные образования и предприятия разрабатывать и реализовывать программы повышения энергоэффективности и энергосбережения. Ускорение процессов повышения энергоэффективности на всех уровнях экономики требует новых подходов к внедрению инноваций в сфере энергообеспечения и энергосбережения.
Для промышленных предприятий с высоким уровнем энергопотребления одним из наиболее эффективных вариантов повышения энергоэффективности могут стать инвестиционные проекты по строительству и использование собственных источников энергии.
Отечественная и зарубежная теория и практика располагает различными подходами и методами учета рисков при оценке эффективности и обосновании инвестиционных проектов, в том числе в сфере электроэнергетике. Однако имеющиеся исследования еще не в полной мере раскрывают вопросы теоретико-методологического обоснования оценки эффективности инвестиций в энергообеспечение промышленных предприятий в условиях существования альтернативных вариантов их энергоснабжения и характерных для них рисков.
Эти обстоятельства подчеркивают своевременность и актуальность темы диссертационного исследования Климовец О.В., посвященного проблеме обоснования наиболее рациональной стратегии энергообеспечения промышленного предприятия, базирующегося на сопоставительных оценках эффективности альтернативных вариантов энергообеспечения, различающихся по параметрам издержек, выгод и рисков.
2. Степень обоснованности научных положений, выводов и рекомендаций, сформулированных в диссертации
Диссертационная работа опирается на критический анализ и обобщение большого числа публикаций российских и зарубежных ученых, посвященных разработке методов и моделей в сфере «экономического» риск-анализа при исследовании различных аспектов энергообеспечения промышленных предприятий, оценке экономической эффективности строительства собственных источников энергии, учету рисков при оценке эффективности и обосновании инвестиционных проектов.
В работе использован репрезентативный объем фактических значений показателей в деятельности промышленного предприятия топливно-энергетического комплекса.
Обоснованность результатов и выводов диссертационного исследования подтверждается корректностью использования общенаучных методов анализа и синтеза, статистических и экономико-математических методов, составляющих методологическую основу диссертации, использованием автором апробированных методов математического моделирования и оптимизации, метода оценки рисков с использованием аппарата теории нечетких множеств, публикацией результатов в 11 печатных работах (из них 5 публикаций в рекомендованных ВАК при Минобрнауки России рецензируемых научных изданиях).
Результаты диссертационного исследования получили апробацию на международных конференциях, использованы при принятии инвестиционного решения о создании собственной электростанции на нефтеперерабатывающем заводе.
Корректное применение методов исследования, широкая информационная база и достаточная апробация результатов позволяют утверждать, что выдвигаемые научные положения, выводы и рекомендации обоснованы.
3. Характеристика структуры и содержания диссертации
Необходимо отметить, что диссертационное исследование имеет четкую логическую структуру и обладает внутренним единством. Положения научной новизны диссертационного исследования свидетельствуют о личном вкладе автора в решение проблем обоснования наиболее рациональной стратегии энергообеспечения и повышения энергоэффективности промышленного предприятия. Сделанные автором выводы согласуются с содержанием работы и иными результатами, представленными в независимых источниках по данной тематике.
Представленная диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, перечня сокращений и условных обозначений, списка литературы и трех приложений. Общее количество страниц машинописного текста - 179 страниц, в тексте имеется 25 рисунков, 7 таблиц. Список использованной литературы включает 147 источников.
Во введении достаточно обоснованно раскрыта актуальность исследования, которая, как утверждает автор, определяется необходимостью совершенствования методологических подходов и методов оценки и обоснования рациональных вариантов энергообеспечения промышленных предприятий на основе сопоставительных оценок экономической эффективности внедрения собственной генерации энергии на промышленном предприятии и централизованного (внешнего) энергоснабжения с учетом специфических для них рисков и характерных особенностей каждого варианта.
Целью диссертационного исследования автор определил разработку моделей и методов оценки эффективности инвестиций в создание собственных источников энергии на промышленном предприятии на основе сопоставления издержек и рисков альтернативных вариантов его энергоснабжения в условиях значительной неопределенности исходной информации. Задачи исследования в достаточной степени позволили автору достичь поставленной цели.
В первой главе «Экономико-технологические проблемы энергоснабжения промышленного предприятия» проведен обзор литературных источников, посвященных вопросам энергоснабжения с использованием собственных источников энергии и анализу технико-экономических задач выбора системы энергоснабжения промышленного предприятия (с.12-20). Технико-экономические задачи выбора системы энергоснабжения промышленного предприятия предполагают решение вопросов рационального выбора видов энергии и топлива для удовлетворения различных потребностей промышленного предприятия в энергии, определения экономически оправданных расходов и режимов потребления энергии и использования вторичных энергетических ресурсов при обеспечении требуемого уровня надежности.
Автор работы делает вывод, что в условиях роста цен на энергоресурсы и с учетом изменчивости российского законодательства в области тарифного регулирования одним из решений проблемы снижения энергетических затрат в промышленном производстве может стать возведение и использование собственных источников энергии (с.20-45). Кроме того, создание собственной генерации способствует в конечном итоге снижению энергетических издержек в себестоимости производимой продукции, а значит, может рассматриваться как фактор повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Проведенный анализ тенденций изменения цен на энергоресурсы показал, что со временем экономия затрат на электроэнергию за счет использования собственной генерации по сравнению с использованием электроэнергии из сети будет возрастать. Это свидетельствует о благоприятных перспективах использования собственной генерации на промышленных предприятиях России.
По мнению автора, особого внимания заслуживает вопрос надежности энергоснабжения (с.23-28), который имеет особое значение в условиях политической нестабильности, характеризующих возможность энергетической блокады отдельных регионов Российской Федерации (например, Республика Крым, Калининградская область), а также с учетом высокого уровня износа сетевой инфраструктуры российской электроэнергетической системы.
В целях комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов возведения собственных источников энергии с учетом присущих им специфических особенностей (с.28-44) сформирована система показателей эффективности, на основании оценки и анализа которых можно сделать вывод о целесообразности реализации инвестиционного проекта создания собственных генерирующих установок на промышленном предприятии.
Предложенная система показателей кроме показателей, традиционно используемых в практике инвестиционного анализа (интегральный эффект, внутренняя норма доходности, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности), включает в себя также показатель, отражающий снижение удельного веса затрат на энергоресурсы в составе себестоимости продукции, а также показатель, характеризующий повышение надежности энергоснабжения за счет использования собственных источников энергии. При этом автор доказывает, что экономический эффект F, отражающий накопленную сумму экономии за период эксплуатации собственной энергоустановки, является основным показателем, характеризующим экономическую эффективность реализации инвестиционного проекта по установке на промышленном предприятии собственных энергоисточников.
Анализ действующего законодательства и работ других исследований (с.12-44) позволил автору сформулировать предложения по улучшению теоретической базы данного направления исследований.
Во второй главе «Моделирование оценки эффективности инвестиционного проекта возведения собственных источников энергии на предприятии в условиях риска» проведено исследование применяемых моделей оценки экономической эффективности энергоснабжения предприятия с использованием собственной генерации (с.46-54), проанализированы статистические методы количественной оценки риска и особенности учета рисков в инвестиционном моделировании (с.54-67), представлена авторская экономико-математическая модель оценки эффективности собственного источника энергии на промышленном предприятии (с.67-90), в основе которой, лежит оценка эконмического эффекта F, рассчитываемого как разность суммарного значения дисконтированных издержек на производство энергии на собственной энергоустановке за расчетный период реализации инвестпроекта (С2) и суммарного значения дисконтированных издержек на оплату электроэнергии и тепловой энергии, получаемой из централизованной системы энергоснабжения (С1), за тот же период. Кроме этого, автором разработан (с. 90-105) метод оценки инвестиционного риска при строительстве собственного источника электроэнергии на промышленном предприятии, в основе которого лежит аппарат теории нечетких множеств, применение которого вполне оправдано в складывающейся ситуации отсутствия полноты информации на цены энергоносителей в среднесрочной и дальней перспективе.
В третьей главе «Апробация модели оценки экономической эффективности строительства электростанции на промышленном предприятии на примере нефтеперерабатывающего завода» (с.107-137) представлены расчеты по оценке эффективности реального инвестиционного проекта строительства электростанции собственных производственных нужд нефтеперерабатывающем заводе (НПЗ). В данной главе автор апробирует разработанную во второй главе экономико-математическую модель оценки эффективности инвестиций в создание системы собственного энергообеспечения на промышленном предприятии с использованием выявленной и обоснованной в первой главе системы показателей.
Кроме этого, диссертантом произведены расчеты (с.123-133) и оценены риски неэффективности рассматриваемого проекта на основе применения аппарата нечетких множеств. Расчеты показали, что строительство электростанции собственных нужд нефтеперерабатывающего завода окажется экономически неэффективным с вероятностью 14,4 %. Автор делает вывод, что это значение степени риска лежит в области условно-приемлемых значений, поэтому инвестпроект по строительству собственной генерации на НПЗ может быть рекомендован к реализации.
В заключении (с.140-144) представлены основные выводы и результаты проведенного диссертационного исследования.
В приложении А, Б и В (с. 173-179) представлены результаты промежуточных математических вычислений и расчетов по инвестиционному проекту строительства электростанции собственных нужд на нефтеперерабатывающем заводе.
4. Научная новизна результатов исследования
Научная новизна исследования О.В. Климовец заключается в разработке подходов, экономико-математических моделей и методов оценки эффективности инвестиций в создание системы собственного энергообеспечения на промышленном предприятии.
Наиболее существенные результаты работы, обладающие научной новизной и полученные автором лично, заключаются в следующем:
1. В условиях роста стоимости электроэнергии и уровня рисков сбоев в ее поставке вследствие возрастающего износа электрических сетей и объектов электросетевого хозяйства единой энергетической системы предложены (с. 20-44) организационные и технологические инновации на промышленном предприятии, обосновывающие целесообразность использования системы собственного энергообеспечения как способа повышения экономической эффективности его производственно-хозяйственной деятельности.
2. Разработана экономико-математическая модель оценки эффективности инвестиций в создание системы собственного энергообеспечения на промышленном предприятии (с. 46-90), базирующаяся на сопоставлении издержек альтернативных вариантов энергоснабжения. В основе модели лежит оценка экономического эффекта (с. 83-88), характеризующего накопленную сумму экономии издержек энергоснабжения промышленного предприятия за период реализации проекта за счет использования энергии, произведенной на собственной энергоустановке.
3. Разработан метод оценки оптимальной мощности возводимой энергоустановки (с. 88-91), базирующийся на решении оптимизационной задачи максимизации экономического эффекта от собственной генерации энергии на промышленном предприятии, оцениваемого по величине накопленной экономии энергетических издержек за период реализации инвестиционного проекта, с ограничениями по уровню приемлемого для инвестора экономического эффекта и потребности предприятия в энергии.
4. Предложен модифицированный метод оценки риска неэффективности инвестиций (с. 91-107) в создание системы собственного энергообеспечения на промышленном предприятии с использованием аппарата теории нечетких множеств.
Теоретическая значимость результатов исследования.
Оценивая теоретическую значимость результатов диссертационного исследования, отметим важное значение для развития экономико-математического инструментария, заключающегося в совершенствовании и развитии теоретических подходов и методов к оценке эффективности инвестиционных проектов в электроэнергетике, в том числе при обосновании принципов выбора источника энергоснабжения, определения критериев оптимизации и направления совершенствования системы собственного энергообеспечения промышленного предприятия на основе сопоставления издержек альтернативных вариантов энергоснабжения с учетом специфических для проектов в электроэнергетике факторов и рисков.
Практическая значимость полученных результатов заключается в возможности их применения на реальных промышленных предприятиях с высокой долей энергетических затрат в себестоимости выпускаемой продукции при принятии обоснованных управленческих решений в области оптимизации их энергоснабжения с целью значительного снижения удельного веса затрат на энергоресурсы в составе себестоимости производимой продукции и повышения надежности энергоснабжения предприятия. Кроме этого полученные результаты целесообразно использовать для оптимизации электроснабжения промышленных предприятий в регионах Российской Федерации с высоким уровнем энергодефицита.
Завершая рассмотрение содержания диссертационной работы, можно утверждать, что автор сумел решить поставленные задачи, и тем самым достиг сформулированной цели исследования. Исходя из вышеизложенного считаем корректной формулировку основных научных результатов, полученных диссертантом и приведенных на с. 7-9 автореферата.
Содержание автореферата и опубликованных работ автора соответствует содержанию диссертации.
5. Замечания по диссертационной работе
Несмотря на высокий научный и практический уровень рецензируемой работы, следует отметить ряд недостатков:
1) В параграфе 1.1. при анализе технико-экономических задач выбора системы электроснабжения промышленного предприятия (с.12-20) недостаточно статистических данных и графического материала, характеризующих зарубежный опыт реализации инвестиционных проектов в энергетике, в частности установки собственных источников энергии на промышленных предприятиях.
2) Разработанная модель оценки эффективности инвестиций в создание системы собственного энергообеспечения на промышленном предприятии (параграф 2.3. с.84-86) базируется на сопоставлении издержек альтернативных вариантов энергоснабжения. Однако одного сопоставления издержек недостаточно для обоснования инвестиционных вложений в создание собственных мощностей генерации электроэнергии, так как вследствие неравномерности нагрузок могут возникать излишки, которые можно продавать внешним потребителям, и соответственно – дополнительный доход предприятия.
3) При построении модели (параграф 2.3. с.84-86) автором используется постоянная ставка дисконтирования, которая остается неизменной на всем протяжении жизни проекта. Вместе с тем необходимо отметить, что уровень риска и неопределенности в параметрах инвестиционного проекта сокращается по мере приближения к концу расчетного периода. Учет риска в ставке дисконтирования должен приводить к изменению ее величины, что в конечном итоге влияет на показатель экономического эффекта. С учетом этого было бы небесполезно сделать попытку оценить эффективность инвестиционного проекта с переменной ставкой дисконтирования.
4) В параграфе 2.4, посвященном моделированию инвестиционного риска, не сделан акцент на результаты, полученные лично соискателем. В тексте отмечается, что предложенный метод основан на работах А.О. Недосекина. Однако, не указано, в чем именно заключается вклад автора, какие особенности предложенного метода заимствованы из трудов других ученых, а какие являются результатами собственных разработок.
5) Экономический эффект F предлагается оценивать по формуле (c. 15 автореферата):
(1)
Коэффициенты аппроксимации капитальных вложений k1, k2 и k3 в собственный источник энергии являются коэффициентами регрессии, для их оценки необходима статистическая информация. В автореферате следовало бы представить описание модели, по которой названные коэффициенты могут быть оценены, а в тексте диссертации следовало бы дать рекомендации по источникам такой информации.
Вышеуказанные замечания не умаляют научную ценность и практическую значимость результатов и выводов, полученных автором диссертации Климовец О.В., и не снижают общего положительного впечатления от работы.
6. Заключение о соответствии диссертации критериям, установленным положением о присуждении ученых степеней
Диссертация Климовец О.В. представляет собой законченную научно-исследовательскую работу, содержащую оригинальные идеи и обоснованные выводы, и выполненную автором самостоятельно на высоком научном уровне.
Диссертационная работа написана на актуальную тему, понятным научным языком, в исследовании нет некорректных заимствований, имеются ссылки на источники материалов, используемые при выполнении диссертации.
Основные положения и результаты исследования соответствуют поставленной цели и задачам, обладают научной новизной и характеризуются адекватной аргументацией. Опубликованные работы автора в достаточном объеме отражают содержание диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертации докладывались и получили положительную оценку на 6 международных научно-практических конференциях.
Основные результаты диссертационной работы, разработанные подходы к оценке экономической эффективности энергоснабжения на основе использования собственных источников энергии были использованы при принятии инвестиционного решения о создании собственной электростанции на нефтеперерабатывающем заводе, что подтверждается справкой о внедрении.
Работа имеет целостную структуру. Полученные автором результаты достоверны, выводы и заключения обоснованы. Автореферат раскрывает основное содержание диссертации.
Все указанное выше позволяет утверждать, что диссертационная работа Климовец О.В. соответствует требованиям раздела II «Положения о присуждении ученых степеней», утвержденного постановлением Правительства РФ №842 от 24 сентября 2013 года, и представляет собой самостоятельную научно-квалификационную работу, выполненную автором самостоятельно на высоком научном уровне.
Представленное диссертационное исследование отвечает требованиям ВАК, а его автор, Климовец Ольга Васильевна, заслуживает присуждения степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики (экономические науки).
Официальный оппонент,
профессор кафедры «Экономики и
организации производства» (ИБМ-2)
научно-учебного комплекса
«Инженерный бизнес и менеджмент»
МГТУ им. Н.Э. Баумана,
доктор экономических наук,
доктор технических наук,
профессор ______________________ А.И. Орлов
Наименование и шифр научной специальности, по которой защищался оппонент:
08.00.13. – Математические и инструментальные методы экономики (экономические науки)
Сведения о лице, представившем отзыв:
Ф.И.О.: Орлов Александр Иванович, e-mail:
prof-orlov@mail.ruПолное название организации: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Московский Государственный Технический Университет имени Н.Э. Баумана (национальный исследовательский университет)» (МГТУ им. Н.Э. Баумана)
Почтовый адрес: 105005, РФ, Москва, 2-ая Бауманская ул., д. 5, стр. 1
Телефон: +7 (499) 263 63 91
Адрес официального сайта в сети «Интернет»:
http://www.bmstu.ru/Адрес электронной почты:
bauman@bmstu.ruПодпись проф. А.И. Орлова заверяю:
Результаты голосования 26 декабря 2017 г.:
"за" - 24, "против" - нет, недействительных бюллетеней - нет.